同坤利益(601233)

事 项:

该公司发表了16年度公报。,在举报期内,公司意识到了1亿的支出,一年一年地添加。意识到净赚1亿元,一年一年地添加,EPS 1.03元。体谅净赚的净赚为1亿元。,一年一年地添加。公司现钞分配金2016元,达1亿元。,股息百分数是公司权益股合伙的净赚。。

首要评价

1。四分之一的四分之一灯丝涨价,年度业绩大幅上升

举报期营业支出获得2亿元。,增长,亿元营业复发,增长,净赚1亿元,增长。四四分之一意识到了1亿元的营业支出,增长,亿元营业复发,增长,净赚1亿元,增长。

举报期内,公司首要引起的确良灯丝供需布置继续,最最进入四四分之一晚年的。,忙季查问开端,切开业务因G20最高级会议得出结论弥补,库存低位,的确良灯丝价钱继续高涨。以公司的首要引起POY为例。,前三四分之一的平平常的价格钱为6662元/吨。,四分之一的四分之一平常的价格为7584元/吨。,高涨,前三四分之一平平常的价格差为1040元/吨,四分之一的四分之一平常的差价为1379元/吨。,高涨。

2。灯丝供需布置更合适的,通电话w88优德官网

的确良灯丝产业股票的新才能一年一年地衰退。,产业供求和解一年一年地更进步的人。。2016,实践新增才能曲线上升斜率仅为,主要是为了扩张物大业务在通电话射中靶子位。。17年实践上可以预测除非100-150吨的引起。,估计新才能增长仍将保存低位。,增长约3%。

使行军以后的17年,聚脂聚脂业务流率利用率保存在86%摆布,的确良灯丝库存压力添加(眼前POY库存获得有一天),微观漂移叠加、商品弱势,的确良灯丝价钱有回调。,正好疾驰POY150/48价钱750-7950元/吨,这比当年的高14%。。但估计跟随终点站查问的添加。,灯丝复发将逐渐进步。。

3.合计190万吨新建以协议约束接二连三启动,公司的用水砣测深位加强了。

举报期内,恒腾二一周年产40万吨差额化纤维以协议约束和恒瑞年产30万吨差额化DTY以协议约束接二连三投产。眼前,的确良灯丝的生才能力为400万100吨。,海内去市场买东西占有率超越13%,国际去市场买东西占有率获得9%。推理公报,从2016年12月开端,公司将接二连三启动的确良灯丝膨胀过程规划,新增才能190万吨。,新才能19年,一朝分娩一会儿过来。,公司引起将在装运的货物向后的一步阜。,加强用水砣测深位。

同时,休闲健身中心吓呆第一期120万吨PTA以协议约束协作,休闲健身中心吓呆二一周年引起120万吨。公司创办PTA -的确良旋压一朝分娩线。、需求布置。

4. 利润预测和评级

EPS估计为17-19年。:、、元,对应于PE:11X、9X、8X。的确良灯丝去市场买东西供需布置继续更进步的人,公司作为去市场买东西用水砣测深者,巨万复发柔度。禁猎地绝顶男仆评级。

风险迹象:1、回程位置查问不如盘算。。2、原料和引起价钱动摇。

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